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5月14日至15日在北京召開的“一帶一路”國際合作高峰論壇，就其在促進全球經(jīng)濟合作與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的角色安排而言，是二戰(zhàn)結束以來，發(fā)展中國家首次向世界展示其能通過有效的國際動員，向全球釋放發(fā)展紅利，并就構建適應21世紀經(jīng)濟和社會發(fā)展的多邊合作與互惠體系提出中國的主張和行進路線圖。
雖然“一帶一路”高峰論壇在北京剛剛閉幕，但“一帶一路”未來會持續(xù)進入到我們的日常生活當中，“一帶一路”不僅是國家政治經(jīng)濟生活中的一件大事，未來還將逐步滲透到老百姓生活的方方面面。從根本上說，“一帶一路”是在美國主導的舊國際經(jīng)濟秩序逐漸失效的背景下，中國創(chuàng)造性提出的國際經(jīng)濟新秩序。“一帶一路”對A股的影響，不僅將持續(xù)下去，也是全方位的。
“一帶一路”重構
國際經(jīng)濟新秩序
5月14日，在中國提出“一帶一路”倡議三年半時間后，第一次“一帶一路”高峰論壇在北京開幕。在本次會議上，國家領導人提出了“絲路精神”：和平合作、開放包容、互學互鑒、互利共贏。用比較形象的話來說，“絲路精神”下開拓的事業(yè)不是戰(zhàn)馬和長矛，而是駝隊和善意；不是堅船和利炮，而是寶船和友誼。
長期以來，國際經(jīng)濟秩序是由美國為首的西方發(fā)達國家主導的，比如WTO，中國為了盡快融入全球經(jīng)濟發(fā)展進程，積極加入各種經(jīng)濟和貿(mào)易組織。但在美國主導的舊有的國際經(jīng)濟秩序下，國與國、不同經(jīng)濟體之間的經(jīng)濟和貿(mào)易往來是不平等的，發(fā)達國家依靠強大的經(jīng)濟實力和科技力量，壟斷了國際貿(mào)易最賺錢的部分，制定了國際貿(mào)易游戲規(guī)則。中國等經(jīng)濟欠發(fā)達國家在舊有的國際經(jīng)濟秩序中處于不公平對待的地位和處境。
但2007年全球金融危機之后，國際經(jīng)濟格局發(fā)生了根本性變化，中國經(jīng)濟發(fā)展一騎絕塵，雖然目前面臨經(jīng)濟結構轉換升級的難題，但增速仍然是全球最快的國家，而且中國已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟體，國內(nèi)市場空間無比廣闊，相反，美國和歐洲經(jīng)濟卻尚處于后危機時代，尤其是歐盟，經(jīng)濟發(fā)展速度遠遠落后于中國。中國經(jīng)濟不僅發(fā)展速度全球最快，而且涌現(xiàn)出了像BAT這樣一大批互聯(lián)網(wǎng)科技型企業(yè)，與全球頂尖級同行相比也毫不遜色。同時，與中國相鄰的“一帶一路”的廣大亞洲國家，也同樣面臨著提高勞動生產(chǎn)效率，改變本國在國際貿(mào)易體系中處于弱勢地位的現(xiàn)狀。可以說，隨著經(jīng)濟實力的此消彼長，全球經(jīng)濟格局已經(jīng)發(fā)生了深刻變化。
更為關鍵的是，舊有的國際經(jīng)濟秩序是建立在弱肉強食、不公平、不對等的基礎之上的，很多時候還附帶了不平等的政治要求，為了打破這種不平等、不公正的國際經(jīng)濟舊秩序，有必要建立一套符合廣大發(fā)展中國家利益的國際經(jīng)濟新秩序，與美國等發(fā)達經(jīng)濟體合作共贏，“一帶一路”就是在這樣的背景下提出來的。
據(jù)統(tǒng)計，僅僅2014年至2016年，中國同“一帶一路”沿線國家貿(mào)易總額超過3萬億美元，中國對“一帶一路”沿線國家投資累計超過500億美元，亞投行已經(jīng)為“一帶一路”建設參與國的9個項目提供17億美元貸款。“一帶一路”在短時間內(nèi)取得了重大成果，足以印證這一政策符合廣大發(fā)展中國家的利益。
“一帶一路”的核心就是和平合作、開放包容、互學互鑒、互利共贏。簡言之，就是經(jīng)濟和貿(mào)易往來不附帶任何不平等條約，國與國之間的經(jīng)濟和貿(mào)易往來建立在平等、互惠的基礎之上。這對于舊有的國際經(jīng)濟秩序來說，完全是一種顛覆式的變化。
“一帶一路”概念股行情
會持續(xù)下去
“一帶一路”在A股市場其實早就有反應了，尤其是以中國建筑、中國鐵建、中國交建為代表的中字頭股票，在A股市場演繹了一波又一波的行情，但再美好的預期，一旦估值接近或者超過合理水平，股價的上漲也不可能持續(xù)。“一帶一路”概念股大多為大盤藍籌股，集中在央企和國企，這些大市值股票股價較為便宜，而且疊加混改概念，所以此前很多“一帶一路”股票漲幅都不錯，“一帶一路”板塊已經(jīng)成為A股市場耀眼的一大板塊。
隨著5月14日“一帶一路”高峰論壇的召開，“一帶一路”概念股似乎有點利好出盡是利空的味道，近幾天“一帶一路”概念股表現(xiàn)較為低迷，這是否意味著“一帶一路”概念股的行情已經(jīng)結束了呢？顯然不是！
“一帶一路”高峰論壇召開之后，接下來，便是進入政策的落地期，各種大單陸續(xù)簽訂，央企和國企加快走出國門，到“一帶一路”沿線國家去展開業(yè)務，加上絲路基金和亞投行的資金支持，這些央企和國企會受惠于“一帶一路”訂單的陸續(xù)落地實施。因此，“一帶一路”會帶來央企和國企業(yè)績不斷釋放。目前“一帶一路”概念股的調(diào)整，是因為前期經(jīng)過幾輪上漲之后股票估值不便宜了，經(jīng)過目前的調(diào)整，一旦“一帶一路”概念股估值進入合理偏低的水平，市場上的資金一定會重新關注“一帶一路”概念股。比如建筑、水電、核電等。同時，“一帶一路”概念股很多都有混改概念，這對于“一帶一路”概念股的反復表現(xiàn)也會起到刺激作用。
當然，“一帶一路”進入到一定階段之后，不僅央企和國企，民營企業(yè)也會參與到“一帶一路”沿線國家的建設中去，這對于中小市值股票未來的估值提升，也會是一個好消息。同時，除了固定資產(chǎn)投資，未來在消費、文化、科技、醫(yī)藥等領域，“一帶一路”也會涉及，“一帶一路”這一制度框架下，未來中國與“一帶一路”沿線國家的合作是全方位的、立體的，這也決定了A股市場上“一帶一路”概念股不僅僅指基建股，還會延伸至科技股、消費股等等。
中國政府要將“一帶一路”建成和平之路、繁榮之路、開放之路、創(chuàng)新之路和文明之路。“一帶一路”倡導的是對話不對抗、結伴不結盟。可以預見，“一帶一路”取得的成果是全方位的，包含政治、經(jīng)濟、文化、科技等多方面。在A股市場，“一帶一路”概念股的行情，還會持續(xù)演繹下去。
本文標簽：一帶一路
